清咸豐(1859)，猴魁先祖鄭守慶就在麻川河畔開出一塊茶園，此處山高土肥，云蒸霧蔚。鄭本魁和當地茶農經過精心制作，生產出扁平挺直、鮮爽味醇且散發出陣陣蘭花香味的“尖茶”，冠名“太平尖茶”。現在，猴魁茶界普遍認為“太平尖茶”是太平猴魁的前身。而六百里猴魁由于自鄭守慶先生親自傳承，一直以來都代表著太平猴魁的最高水準。
清光緒年中后期，太平人在南京、揚州、武漢等地開設的茶莊、茶店、茶棧有上百家之多，太平茶葉沿江一帶十分搶手，太平茶葉與茶商盛極一時。當時南京江南春設在家鄉新明茶區的茶葉收購站，為了增加茶葉品種、提高產品檔次和賺取較高的商業利潤，專門請人將尖茶中枝頭大小一齊的芽葉單獨揀出，單獨包裝，運往南京高價銷售，深受嗜茶人士喜愛，獲得成功。
家住猴崗的茶農王魁成(人稱王老二)，具有豐富的茶葉生產經驗，特別精于茶葉加工，且思路敏捷，由此受到啟發，認為與其在成茶后挑選，不如在采鮮葉時就開始精挑細制好，遂即在海拔750米的鳳凰尖一個叫潑水凼的高山茶園內精心選出又壯又挺的一芽二葉，經精心制作，制出的干茶規格好，質量高，稱為“王老二魁尖”。由于該茶的品質位于尖茶的魁首，首創人又名叫魁成，產于太平縣猴坑、猴崗一帶，故此茶稱為“太平猴魁”。
1915年，在太平商會劉敬之和蘇錫岱的舉薦下，方南山遠赴重洋攜猴魁茶葉參加在美國舊金山舉辦的巴拿馬萬國博覽會。猴魁茶葉以其獨特的品質獲得一等金質獎章。從此太平猴魁走出國門。但積貧積弱的舊中國卻錯過了發展太平猴魁的絕佳時機，以至幾十年后太平猴魁竟湮沒得杳無蹤跡。
1913年掛牌收購，到1935年時太平猴魁產量達到500公斤，以后便一路下滑，至1949年時產量慘跌至95公斤。
建國后雖然太平猴魁的地位和聲譽有所提高，作為內貢茶享受著特殊的尊榮和禮遇，但計劃經濟的體制卻嚴重束縛了太平猴魁的發展，太平猴魁的年產量一直徘徊在500公斤左右。
1955年，太平猴魁再次被評為全國十大名茶之一。
1972年2月21日，美國總統尼克松訪問中國。周恩來總理送給尼克松一包禮品即太平猴魁。
1987年，國家取消了茶葉統購統消政策，太平猴魁年產量歷史性地突破一千公斤。此后一路飆升。由于太平猴魁原產地種植面積和區域的束縛，年產量始終徘徊在二至三千斤左右，不能大踏步向前邁進。
2002年，黃山區政府提出了在確保產品質量的前提下，擴大猴魁茶的生產制作區域。
2003年，太平猴魁獲得了國家原產地域產品保護標志。這就使太平猴魁走出了猴坑原產地的限制，走上了在黃山區（太平）范圍內大面積種植加工的道路。太平猴魁的種植面積，已從核心產區向周邊輻射到十幾個鄉鎮幾十個行政村。凡符合猴魁場地要求的區域農戶，嚴格按照太平猴魁國家標準要求，精細加工制作。2003年，太平猴魁的年產量達到12600公斤，成為太平猴魁飛速發展的標志年。[4]
2006年注冊了“太平猴魁”地理標志，對太平猴魁茶葉的品質、產區進行了嚴格的劃分，制定了管理的辦法和章程，對太平猴魁的生產、制作、銷售進行規范，以保護太平猴魁茶葉的優良品質，并積極參加世界地理標志大會、世博會等活動。地理標志的注冊使太平猴魁茶產業取得了快速健康發展，當地的茶農不僅通過地理標志的注冊獲得了豐厚的收入，太平猴魁也因此揚名。
2009年，全區茶葉總產量1310噸、產值2.05億元，綜合產值6億元；
2010年產量1170噸，產值2.73億元，綜合產值8億元。連續5年保持20%以上的增幅，每年凈增3500萬元以上。
