傳說古時候，在黃山居住著一對白毛猴，生下一只小毛猴，有一天，小毛猴獨自外出玩耍，來到太平縣，遇上大霧，迷失了方向，沒有再回到黃山。老毛猴立即出門尋找，幾天后，由于尋子心切，勞累過度，老猴病死在太平縣的一個山坑里。山坑里住著一個老漢，以采野茶與藥材為生，他心地善良，當發現這只病死的老猴時，就將他埋在山崗上，并移來幾顆野茶和山花栽在老猴墓旁，正要離開時，忽聽有說話聲:"老伯，你為我做了好事，我一定感謝您。"但不見人影，這事老漢也沒放在心上。第二年春天，老漢又來到山崗采野茶，發現整個山崗都長滿了綠油油的茶樹。老漢正在納悶時，忽聽有人對他說:"這些茶樹是我送給您的，您好好栽培，今后就不愁吃穿了。"這時老漢才醒悟過來，這些茶樹是神猴所賜。從此，老漢有了一塊很好的茶山，再也不需翻山越嶺去采野茶了。為了紀念神猴，老漢就把這片山崗叫作猴崗，把自己住的山坑叫作猴坑，把從猴崗采制的茶葉叫做猴茶。由于猴茶品質超群，堪稱魁首，后來就將此茶取名為太平猴魁了。
